从总体上，股神巴菲特应用八种方式剖析企业财务报告！

1. 竖直剖析

明确财务报告构造占有率最大的一个关键新项目

竖直剖析，也称为纵向分析，实际上就是结构特征。第一步，最先测算明确财务报告中各项目占总金额的比例或百分数。第二步，根据每一项目地占有率，剖析它在企业运营中的作用。一般项目占有率越多，其影响程度越大，对企业整体的影响分析越多。第三步，将剖析期各类目地比例与早期同新项目比例比照，科学研究各类目地比例变化情况，对变化比较大的关键新项目进一步剖析。通过竖直分析方法处理过的财务会计报表一般称之为同衡量表格、整体结构表格、一同比表格。以本年利润为例子，股神巴菲特特别关注销售利润率、销售费用率、消费税前毛利率、销售毛利率，这实际上便是对本年利润开展竖直剖析。

2. 水平分析

剖析财务报告本年度转变最大的一个关键新项目

水准分析方法，又被称为横着比法，是把财务报告各项目当年度的数据和上一期的信息进行比较，剖析企业财务数据变化情况。水平分析开展对比，一般不是只比照一两个新项目，而是将财务报告当年度的所有新项目与上一期进行全面综合性的数据分析，揭露各个方面存在的不足，为进一步全方位详细分析企业盈利能力奠定了基本，因此水准分析方法是会计分析的最基本方式。这类今天与之前的数据分析，不仅包含调整变化的平方根，还得包含调整变化比例的相对值，才能够避免得到片面性的观点。每一年股神巴菲特致股东的信第一句也就是说伯克希尔公司每股公积金比上一年度持续增长的百分数。

3. 变化趋势

剖析财务报告长期性转变最大的一个关键新项目

变化趋势，是一种长期性剖析，测算一个或几个新项目接着持续好几个当年度数据和基年相对比较定基指数值，或与上一期相对比较同比指数值，形成一个指数值时间序列分析，为此剖析这一报表项目历史时间长期性变化趋势，并成为预知未来长期性发展趋势的根据之一。趋势分析法既适合于对财务报表的整体分析，即科学研究一定阶段表格各类目地变化趋势，还可以仅仅对于某些主要财务指标的发展方向展开分析。股神巴菲特是长线投资，他格外重视公司净资产、赢利、销售额的趋势性剖析。他每一年致股东的信第一页便是一张表，列报从1965年至今伯克希尔公司每一年每股公积金年增长率、标普指数500指标值增长率及其二者的差别。

4. 比率分析

广泛使用也是很重要的财务报表分析方式

比率分析，就是把2个财务数据相除得出来的相对性比例，剖析2个新项目间的关联性。比率分析是最基本的广泛使用也是很重要的财务报表分析方式。财务指标一般分为四类：营运能力比例，盈利能力比例，偿债能力指标比例，提高水平比例。2006年国务院国资委出台的国企综合性绩效评价指标管理体系也是把财务绩效定量评价指标值分为这四类。从股神巴菲特以往40很多年致股东的信来说，股神巴菲特这四类比例中最关心的是：净资产回报率、总资产周转率、负债率、市场销售收入和利润年增长率。财务比率分析的主要的作用是，使不一样体量的企业财务数据所传达的财务数据可以按统一的标准开展横着对比较为。财务指标的常见规范有三种：历史时间规范、工作经验规范、国家标准。股神巴菲特总会与历史水准进行对比。

5. 各种因素

剖析最主要的驱动因素

要素替代法又被称为连坏替代法，用于测算好多个相互依存的驱动因素对综合性财务指标分析的影响分析大小。例如，销售额在于销量和价格2个要素，公司涨价，通常会造成销售量降低，我们可以通过各种因素来计算价钱升高和销售量降低对收入影响分析。股神巴菲特2007年那样剖析，1972年他回收喜诗糖果时，产销量为1600万磅。2007年提高到3200万磅，35年只增加了1倍。增长率仅是2%.但销售额也从1972年的0.3亿增加到2007年的3.83亿美金，35年增加了13倍。销售量增加1倍，收入增加13倍，最重要的驱动因素是不断价格上涨。

6. 全面分析

多种关键指标值融合开展全面分析

公司实际上是一个综合型的总体，公司的各种财务活动、各张财务报告、每个会计新项目、每个财务分析指标是相互依存的，仅仅独立剖析一项或一类财务指标分析，就犹如瞎子摸象一样深陷片面性了解认知误区。因而我们可以把相互依赖、相互影响的众多关键财务指标分析结合在一起，从企业运营系统软件的总体视角来开展全面分析，对于整个公司作出全面的全方位的描述。现阶段应用非常广泛的是美国杜邦财务报表分析管理体系、豪尔评估法、帕利普财务报表分析管理体系。最关键常用是美国杜邦财务体系：净资产回报率=销售毛利率×总资产周转率×权益乘数，这三个比例各自意味着企业销售业务营运能力、盈利能力、偿债能力指标，也可以根据其驱动因素进一步细分化。

7. 数据分析

和最重要的竞争者开展数据分析

跟那些开展普遍多元化投资的中介机构不一样，股神巴菲特集中精力投向极少数超级巨星企业，前10大重仓占组成超出80%.这种超级巨星企业各类关键财务指标分析都远高于领域平均。在漫长的稳步发展的企业中，这些伟大超级巨星公司也通常都有一个与其说整体实力对比难分高下的敌人。例如茶饮料行业里可口可乐公司与可口可乐，快餐行业里的肯德基（新浪微博）与麦当劳（新浪微博），航空工程行业内的波音飞机与空客飞机。2个超级巨星公司势均力敌，基本上霸占了行业绝大多数销售市场，这就会形成最典型的双寡头垄断布局。因而把超级巨星企业和其竞争者开展数据分析是最佳选择方式。

8. 前景展望

预知未来长期性销售业绩是财务报表分析终极目标

股神巴菲特开展财务报告分析的效果并不是剖析全部企业，反而是探寻极个别超级巨星："我们始终一直在寻找这些业务流程清楚通俗易懂、销售业绩不断出色、由能力非凡而且为公司股东着想的高管来经营的大企业。这类目标公司根本无法充分保证大家项目投资赢利：不仅需在合理价格上买进，不过我们买进的企业未来的发展销售业绩还需要和我们的预测分析相符合。但这种投资方式——找寻超级巨星——给大家带来了迈向真真正正取得成功的唯一机遇".对于企业未来前景开展财务数据分析是财务报告分析的终极目标。巴菲特说得十分明确："我关注的是企业未来20年乃至30年营运能力。"