我国税务天涯浪子提示：债卷股权溢价折扣率增值税到底是依照内涵报酬率或是名义利率？

股权溢价折扣率增值税解决异议古已有之。假定资管计划募资25亿人民币资产全部用于股权溢价选购某企业债券。企业债券面值30亿人民币，因为债券票面利率为10%小于债券收益率，具体发行价为25亿人民币，归属于折价发行。债卷推行按年计算利息，持有期为五年。兑现贷款利息日为每一年1月1日，发售日为2018年1月1日，第一次还息日是2019年1月1日。为简单化考虑，假定资管计划每一年皆在年底日确定一次利息收入。资管计划经营财务会计贷记应收利息3亿人民币，贷记债权投资（折扣率摊销费）1亿人民币，借记利息费用4亿人民币。那在算利息企业增值税时，销售总额是依据3万余元确定，或是4万余元确定呢？

甲类见解：理应按照实际利率法确定的4亿人民币利息费用，一共确定五年，总计20亿人民币。其工作原理取决于，在折价发行债卷的过程当中，资管计划付款本钱25亿人民币，取回颜值30亿元和票上贷款利息15亿人民币，一共获得实际收益率20亿人民币。

甲乙级见解：于每年算利息企业增值税时，销售总额是依据3亿人民币确定。假如每一年确定3亿人民币，五年一共总计15亿人民币。这时，折扣率购买债券25万余元与颜值30万余元之间的差别没被确定为资管计划经营环节销售总额，事实上没被计税企业增值税,事实上不需要缴纳税费。这个观点的重要依据取决于，税务[2016]140号文第四条要求：经营者购买股票基金、私募基金、投资理财产品等各种资产管理产品持有至到期，并不属于《销售服务、无形资产、不动产注释》（税务[2016]36号）第一条第（五）项第4点所指的金融商品转让。

我国税务天涯浪子赞成甲类见解，觉得必须按照20亿人民币（每一年4亿人民币）申请销售总额，这个观点的销售额与资管计划最后获得的盈利（升值）保持一致。甲乙级见解错误取决于，折扣率购买债券25万余元与颜值30万余元之间的差别尽管根据140号文第二条不将其作为金融商品转让价格差，但并不是说不收取企业增值税。这时，应当做为债券投资者（资管计划）所取得的保本收益，由于依照股票发行规章外国投资者一定会承诺还款所有颜值，所以这5亿的折扣率盈利在从而实现时毫无疑问严格按照贷款业务利息费用缴纳税费。