伴随着在我国基金业的发展趋势和企业（组织 ）项目投资范畴的逐渐放宽，开放型基金早已变成许多 企业关键的项目投资目标。企业项目投资开放型基金，既能够根据拥有获得分紅完成盈利，还可以根据赎出获得价差完成盈利。现行标准税收法规对企业从开放型基金获得的分紅个人所得和对赎出获得的价差盈利推行不一样的税收优惠政策，那样，企业在拥有股票基金和赎回基金中间就造成了税赋差别，从而产生税务筹划室内空间。文中拟就有关税款要求开展剖析，并明确提出税务筹划的构思。

　　一、现行标准有关项目投资开放型基金的征免税政策要求

　　《国家财政部我国税务质监总局有关敞开式证劵基金投资相关税款难题的通告》（财税[2002]128号，下称“128号文”）要求：对公司投资人认购和赎回基金企业获得的价差收益，应划入公司的应缴税收入额，征缴所得税；对投资人（包含本人和投资者）从股票基金分派中获得的收益，暂不征缴个人所得税和所得税。128号文还确立了增值税征免要求：金融企业（包含金融机构和非银金融企业）认购和赎回基金企业的价差收益征缴增值税；本人和非金融企业认购和赎回基金企业的价差收益不征缴增值税。

　　之上要求归纳起來包含三点：第一，对组织 （包含金融企业和非金融企业）因拥有股票基金获得的分紅个人所得，免税所得税。有关组织 因拥有股票基金获得的分紅个人所得，128号文沒有明确规定征缴增值税，因而在操作实务中一般对基金分红个人所得不当作增值税的缴税范畴。第二，对金融企业因赎回基金获得的价差盈利，征缴所得税和增值税。第三，对非金融企业因赎回基金获得的价差盈利，征缴所得税，但免税增值税。

　　二、企业项目投资开放型基金的税务筹划构思

　　依据上述项目投资开放型基金的征免税政策要求，企业项目投资开放型基金时税务筹划的整体构思该是考虑到分紅个人所得与价差盈利中间的税赋区别并对企业有关税员开展管理方法，完成企业使用价值利润最大化。实际说，可关心下列三个层面：

　　（一）对提前准备赎出的股票基金，假如最近即将分紅，则应考虑到在分紅后再赎出。

　　当企业赊回某一基金时，应关心最近是不是提前准备分紅，尽可能考虑到待分紅后再赊回。那样，就将股票基金获得的盈利分为两一部分：一部分是免税政策的分紅个人所得，一部分是应纳税额的价差盈利。假如在分紅前就赎出，则所有盈利均以价差收益的方式完成，应交纳所得税（金融机构还需要缴增值税）。充分考虑现阶段大占比分紅在中国基金市场比较多见，这类赎出机会的挑选更需关心。

　　举例子。假设某金融企业于2007年1月5日认购某开放型基金1000万股票基金企业（基金认购），认购日基金净值为每企业1.2元。截止到2008年1月5日，该股票基金单位净值为2.8元，在这段时间基金管理公司未开展分紅。现企业拟取回该项项目投资，且该股票基金已公布将在1月10日对每一基金认购分紅0.7元的公示。企业现阶段遭遇二种挑选：计划方案一是在分紅前赎出所有基金认购；计划方案二是待基金分红后再赎出所有基金认购。假设1月5日—l0日中间的股票基金累计净值不产生变化。

　　计划方案一中，企业根据赎回基金完成盈利1000×（2.8－1.2）＝1600（万余元），依据税收法律要求，此项项目投资应交纳增值税（征收率为5％）和所得税（征收率为25％），则此笔项目投资的税后工资净收益为1600×（1－5％）×（1－25％）＝1140（万余元）。

　　计划方案二中，企业最先根据分紅完成盈利1000×0.7＝700（万余元），再根据赎出完成盈利1000×（2.1－1.2）＝900（万余元）。这与计划方案一完成的稅前盈利同样，均为1600万余元。但因为企业仅需就赎出完成的价差收益交纳增值税和所得税，企业此笔项目投资的税后工资净收益为700＋900×（1－5％）×（1.25％）＝1341.25（万余元）。计划方案二与计划方案一对比，根据基金分红而多完成税后工资盈利201.25万余元（1341.25－1140）。

　　（二）对一项限期比较明确的投资基金，应依据盈利完成方法挑选适合的股票基金种类。

　　从现阶段状况看，股票基金的分紅设计风格关键可归分成两大类：有一些股票基金非常少分紅，投资人只有根据赎出完成盈利；而有一些股票基金则根据习惯性的分紅使投资人完成盈利。因而，企业在开展开放型基金决策前，应在这里二种盈利完成方法中间开展策略挑选。