依据营改增政策要求，“购入的贷款业务”不可从销项税额中抵税，并同时要求，一般纳税人接纳贷款业务向贷款方支付的与这笔借款直接相关的融资咨询费、服务费、资询费等费用，其进项税不可从销项税额中抵税。这意味着，企业所支付的利息支出及直接相关的其它杂费在增值税转型以后需要缴纳6%的增值税，且这一部分的税款没法做进项抵扣。针对外部规模经济的行业（如投资理财、房地产业等），公司每一年支付给银行或有关金融机构的利息支出一般是巨额的，若贷款利率所产生的所得税由买家公司来压力，但企业却无法进项抵扣，毫无疑问会增加公司流转税负，总体上规定企业需要寻找别的融资模式来降低资金的维护成本，从某种意义上说，会促进企业融资方式的改革。

一、股权质押融资的再思考

实务中，挑选股份或是股权融资，必须充分考虑商业服务、税务、法律法规等多种因素。从税务角度观察，企业通过股权质押融资方法筹资，并不涉及流转税。且从目前《增值税暂行条例》及其实施细则、财务〔2016〕36号等文件所标准的增值税征税对象看，将来公司股东开展公司股权转让不属所得税征税对象。需要提醒的是，融资企业所发放的股利分配不可以抵扣，只能用税前利润开展股利支付率。

二、充分利用政策优惠：统借统还

本次营改增政策全方位扩围，将原先统借统还的所得税政策优惠移动，对符合条件的统借统还业务流程增值税免税。统借统还是许多大中型企业预算管理的方式，为享有增值税的特惠，避开潜在的风险性，必须在政策掌握，合同书拟订等方面，给予十分重视。

依据税务〔2016〕36号文，统借统还业务中，集团公司或企业集团里的核心企业及其公司隶属代理记账公司按不高于支付给金融机构的贷款年利率水准或是支付的债券票面利率水准，向企业或是集团公司内下级单位收取的贷款利息增值税免税。资金借贷彼此是否属于同一集团公司；是不是由统借贷方对外借款（或发行股票统一获得资产）后将所借资产分拔给下级单位或与贷款公司签署统借统还借款合同并分拔所筹集资金的资金；向贷款公司扣除利息的年利率不高于支付给金融企业年利率（或债券票面利率）水准，这也是享有统借统还业务流程增值税免税优惠的三项标准。

三、充分利用预收账款

预收账款就是指购方按照合同或是协议书的约定，在收到产品以前事先支付给销货方全部或部分账款。这也是买方位卖家提供的消费信用，对卖家而言，也是一种短期融资方法。预收账款一般是买家在购买急缺商品时愿意选用的一种方式，便于获得对货物的要求权。而卖家针对生产制造时间长、市场价强的产品，经常要向买家预收账款，以缓解企业资金占用费过多的分歧。典型的如房地产开发企业市场销售建筑项目后的预收账款。根据预收账款股权融资合理合法、便捷，资金成本低、限制条件少。属于一种生物性股权融资，不用做十分正规的分配，也无需此外申请办理宣布筹集资金办理手续，是一种有效的融资模式，需注意，经常和大额的预收款项，是国家外汇局、税务单位审核的关键。公司需要注意预收账款的纳税时间发生时间，依照税法规定纳税申报，以防因涉嫌逃税。

四、资本公积金、未分配利润的运用

以公司未分配利润、公积金转增注册资金是常见的股权收购融资的方式之一。根据《公司法》的规定，企业税前利润首先必须用以弥补亏损和获取法定公积金。有剩余的，即可在公司股东中间进行分配。分派公司利润时，经股东会议决议，可将之立即转赠注册资金，增加股东的认缴出资额。根据《公司法》的规定，提升公司资本是公积金的用途之一，需注意，法定公积金变为注册资金时，所存留的这项个人公积金不得少于转赠前公司注册资金的25%。此外，公司以未分配利润、公积金转增注册资金的，除非是企业章程有特殊要求，不然责任有限公司理应按照公司股东认缴的出资比例、有限责任公司理应按照公司股东持有的股份比例增加股东的注册资金。公司以未分配利润、资本公积转增资产不涉及流转税。

五、挑头“融资租赁业务”

提升买卖阶段，争得特殊规定，是侓师进行税务筹划的常见途径。即然债务贷款利息不可扣减，企业可以另谋出路。依据税务〔2016〕36号文要求，经中国人民银行、银保监会或是国家商务部准许从业融资租赁业务的示范点经营者，给予融资租赁服务，以取得的全部价款和价外费用，扣减支付的借款利率（涉及外汇交易贷款和rmb借款利率）、发售债券利息和汽车购置税后的余额为销售额。换句话说，公司若根据贷款还款方式引进设备，其支付给银行的贷款贷款利息没法做进项抵扣，若根据融资租赁业务的方式引进设备，则内带有利息的股权融资租费，企业可以作进项抵扣，其征收率为17%。因而，企业可以选择用融资租赁业务的方式取代从金融企业立即贷款。而对于金融租赁公司自身贷款造成的利息，税收法律允许其在所得税计算时根据差额计税的方式立即扣减，因而融资租赁方式无论对于公司（承租人）或是金融租赁公司都是有利的。

汇总：融资模式创新的潜在风险

贷款利息缴税但其进项税不可以抵扣的难题，必然导致公司针对融资模式进行各种的创新及挑选，与此同时也会影响到银行等金融机构在运营模式里的变化。而企业在创新融资方式的与此同时，依然存在许多问题尚需理清。依据税务〔2016〕36号文要求，各种各样占有、拆借资金获得的收入，包含金融商品拥有期内（含期满）贷款利息（保本收益、酬劳、资金占用费、赔偿金等）收益、信用卡消费利息费用、买入返售金融商品利息费用、股票融资收取的利息费用，及其融资性售后回租、押汇、逾期利息、贴现、过桥贷款等业务获得的利息及利息特性的收入，依照贷款业务缴纳增值税。因而，将来企业融资方式的定义将成为难题。比如，应收账款保理的方式是否应该认定为贷款业务，产业投资基金、合伙制企业私募基金、投资理财产品、复合型投资等，其盈利怎样判定这些，盈利特性不具体将导致缴税上的不确定性。