现金流与盈利，这是很多公司易混的两个概念。二者有一定的交叉式，却又并不是等同于。了解二者的联络与差别，才能更好的搞好企业风险控制。

1、界定的联系与差别

现金流与盈利的定义显著不一样。现金流是指企业在一定会计年度依照收付实现制，根据一定生产活动(包含生产经营、投资活动、筹资活动和非习惯性新项目)而引起的现钱注入、资金排出以及总产量状况的总称，即公司一定阶段的现金和准货币的注入和流出的总数。

而盈利乃是公司经营管理结论，是公司经营效果的综合体现，也是其最后成果的具体表现。

从界定就可以分辨二者的联络和差别：公司的资产总额由利润总额、长期投资和营业外收支差值三个关键一部分组成。现金流包含利润的一部分，但还有其他的大量构成，比如给予或接收劳务公司、筹建或出售固定资产、向银行借款或清偿债务等造成的现金注入或排出，全是现金流包含内容。

将二者等同于，纯粹测算盈利，可能忽略债务问题，很容易造成企业风险控制的缺失，误以为公司处在持续发展情况。一旦遭受负债集中化还款，公司很有可能出现盈利不抵债务的状况。

2、来源的联络与差别

现金流的来源主要包括三个：(1)公司资本投入或从银行、别的贷款公司筹集资金的资金。(2)项目投资获得的现金。(3)企业通过运营获得盈利得到的现金。

能够非常明显地看到：现金流的来源不但限于赢利，比如银行借款也不归属于盈利。

利润的来源主要包括四个：(1)售卖产品价格高于产品成本的那部分。一般，这个部分不容易全都以现金方式展现，还有部分货币性的应收帐款。(2)选用投资性房地产核算的一些资产的升值一部分，这种盈利一般不涉及现钱。(3)开展资产重组时，不用偿还的负债，这一样不涉及现钱。(4)政府补贴。

能够看见，利润的四个由来中，(2)(3)也不会与现金流造成直接影响;(1)，除立即接到的现金收入外，也有货币性收入，因此与现金流也没有直接关系。不难看出，现金流和利润的来源是并不相同的。

3、盈利品质在于盈利转换为现金流能力

正是因为盈利和现金流的来源不一样，因此在具体经营过程中，二者并不能同歩。盈利只是用来考量业绩的会计数据，盈利不可以用于付款员工薪水，盈利也无法用于购买原材料。

因此，在分析盈利时，务必确定其能否转换为现金流，盈利能不能完成转现，及其是否具备可持续。盈利转换为现金流能力，便是利润的品质。利润的品质在于盈利转换为现金流能力。

换而言之，假如盈利不能支付工资、不能购买原材料，就意味着现金流是显著不足的，不能支撑点公司发展，务必依靠别的融资方式才能保证公司的发展。

针对如京东商城这样的企业，并没有赢利是由于尚处于商业布局环节，其具有完备的整体规划计划方案，具备很清晰的现金流量构架，足够触动金融机构、金融企业，因此京东商城依然可以获得融资;但对于大部分中小型企业来说，获得现金流的唯一方式便是得到盈利，那么当盈利不能支撑点现金流时，势必会造成很大的企业风险，无法获得借款，公司必定慢慢迈向衰落。

简易汇总，大家可以这样说：利润是预计未来现金流的前提。他们之间的差异可揭露纯利润质量。仅有意识到现金流和利润之间的联系与差别，才能做好企业的风险操纵。